Pielęgniarka, przewodnicząca Ogólnopolskiego Związku Zawodowego Pielęgniarek i Położnych. Pod koniec 2000 r. stała na czele strajków i ulicznych protestów pielęgniarek. Doprowadzono wówczas do pośpiesznego uchwalenia przez parlament słynnej "ustawy 203", która zobowiązywała dyrektorów szpitali do podniesienia płac pielęgniarek o 203 zł, nie dając im jednak na to środków.
Przez pięć lat pracowała jako pielęgniarka na oddziale dziecięcym. Była też nauczycielką w szkole pielęgniarskiej. Od 1981 r. pełniła funkcję pielęgniarki oddziałowej na oddziale chirurgii szpitala wojewódzkiego we Włocławku. W 1992 r. założyła związek zawodowy pielęgniarek we Włocławku. Od 1996 r. do 2006 przewodniczyła Ogólnopolskiem Związkowi Zawodowemu Pielęgniarek i Położnych, skupiającemu około 70 tys. pracownic służby zdrowia.
W 2001 r. bez skutku wystartowała do Senatu z list Polskiego Stronnictwa Ludowego.
Banachowicz jako przewodnicząca OZZPP była przeciwna prywatyzacji szpitali, a kierowany przez nią związek protestował przeciwko wejściu Polski do Unii Europejskiej, uważając, że Polska, w tym średni personel medyczny, stracą na integracji.