Franciszek Smuda jako piłkarz nie zrobił oszałamiającej kariery. Jego największym sukcesem było 35 meczów rozegranych w barwach grającej w ekstraklasie warszawskiej Legii.

Przygoda z wielką piłką zaczęła się dla Smudy dopiero w momencie zakończenia piłkarskiej kariery, kiedy zaczął pracować jako trener. Zaczynał w Niemczech, gdzie trenował drużyny III i IV ligi. Potem pracował również w Turcji, ale prawdziwe sukcesy zaczął osiągać po powrocie do kraju. W 1993 roku został trenerem Stali Mielec, a w 1995 trafił do Widzewa Łódź. Z Widzewem zdobył dwukrotnie mistrzostwo Polski i wprowadził drużynę do fazy grupowej Ligi Mistrzów - to ostatnie udało się tylko jemu i trenującemu warszawską Legię Pawłowi Janasowi. Potem Smuda zdobył jeszcze mistrzostwo Polski z Wisłą Kraków stając się najbardziej utytułowanym trenerem drugiej połowy lat 90-tych w Polsce.

Kolejne lata to trochę gorszy okres dla Smudy. Nie udało mu się osiągnąć sukcesów z warszawską Legią, nie był w stanie odbudować siły Widzewa Łódź, przez pewien czas pracował na Cyprze, gdzie zdobył trzecie miejsce w I lidze z tamtejszą Omonią Nikozja. Smuda odżył na ławce trenerskiej Lecha Poznań - w 2008 roku zdobył z młodą drużyną Lecha 3 miejsce w lidze, a następnie doszedł do 1/16 finału Pucharu UEFA. Sezon 2009 rozpoczął jako trener Zagłębia Lubin, a 29 listopada objął funkcję trenera reprezentacji Polski.